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股价高位减持“煤企”开滦股份,中国信达嗅到了什么?
发布日期:2024-02-08 06:33    点击次数:168

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  来源:环球老虎财经app 

  一路伴开滦股份成长的中国信达欲再次减持开滦股份,不过涉及金额并不多。冀系煤炭企业开滦股份在市场上并不出众,业绩不稳、股价更是长期温吞。然而,其却吸引了中国信达、中信证券以及诸多公募等资金争先涌入。引起诸多资金纷至沓来的秘诀或是其高分红率。

  在开滦股份股价创下新高之际,中国信达火速抛出减持计划。

  1月6日,开滦股份公告中国信达要减持1588万股,涉及金额约为1.27亿元。需要注意的是,就在1月5日,开滦股份盘中冲至8.25元/股,创下自2022年5月以来的新高。

  追溯以往,中国信达是开滦股份的原始股东之一。二者在2001年就产生了交集,此后经过公积金转增股本、定增,使得中国信达持有该上市公司的股份变更至3.36亿股。

  从其减持历程来看,开滦股份虽历经中国信达多次减持,但是每次减持数量并不多。而开滦股份引得中国信达长期跟随的原因或是高分红。

  同花顺显示,开滦股份税前分红率为8.2%,股利支付率为49.75%。将时间线拉长来看,2004年上市的开滦股份,已完成17次的分红。其中,中国信达拿到的分红金额约为7亿元。

  值得一提的是,中国信达在A股纵横多年,合计出现在21家上市公司的前十大股东之列,持仓市值超过250亿元。

  中国信达拟套现1.2亿元

  在煤炭股备受资本追捧之下,中国信达选择“逆行”,拟减持开滦股份。

  1月6日,开滦股份公告,公司股东中国信达表示要在今年1月29日至4月27日通过集中竞价的方式减持公司股份1588万股。倘若以1月8日的收盘价8.02元/股来计算,中国信达此次或套现1.27亿元。

  对于套现的原因,中国信达表示是出于经营需要。值得一提的是,就在开滦股份发布公告的前日盘中,其股价刚刚创下自2022年5月份以来的新高,8.25元/股。

  由此来看,中国信达更多的是欲落袋为安。

  作为开滦股份重要股东,截至目前中国信达持有其3.36亿股,持仓市值约为27亿元。

  从二者的渊源来看,中国信达作为其原始股东,不遗余力的为其提供金钱上的扶持。资料显示,2001年开滦集团联合中国信达、中国华融等6家公司共同设立了开滦股份。

  上市后,中国信达持有开滦股份的股份为1015.6万股。此后在2006年二季度减持18.17万股降至996.87万股。三年后,开滦股份公积金转增股本每10股送10股,中国信达持有上市公司的股份增至1993.74万股。到2014年二季度、三季度分别减持140.03万股、1577.61万股,使得持股数量降至276.10万股,同时也在同年第四季度退出前十大流通股东。

  翌年年末,开滦股份定增19亿元,中国信达全额认购,以5.38元/股的单价认购了3.53亿股。

  之后,中国信达也在寻找机会套现。2021年的煤炭行业相对较为景气,这一迹象在当年三季度至次年9月份尤为明显,彼时整个煤炭板块上涨89.38%,开滦股份也在9月13日股价创下自2012年的新高,10.65元/股(前复权)。开滦股份股价一路突飞猛进之时,中国信达也伺机抛出减持计划,拟减持不超2%开滦公司股份。数据显示,自2021年9月6日至2022年9月7,中国信达减持1715.9851万股。

  超8%的分红率

  陪伴二十余载,且历次减持数量并不多,开滦股份到底对中国信达有什么吸引力?

  作为一家以煤炭开采为主营业务之一的企业,开滦股份业绩易受周期影响,因此其业绩近几年并不稳定。此外,即便是处于行业景气期,开滦股份也增收不增利。

  数据显示,2020年到2023年三季度,开滦股份营收分别为181.77亿元、231.66亿元、260.04亿元、170.40亿元,同比变动分别为-9.44%、27.45%、12.25%、-13.20%;同期应对的归母净利润为10.79亿元、19.26亿元、18.51亿元、9.90亿元,同比变动分别为-6.19%、78.60%、-3.90%、-45.62%。

  业绩飘忽不定的同时,其在二级市场上的波动较大。

  据悉,2004年开滦股份上市时的发行价为7元/股,两年后的2007年,其股价走上历史高位后便一路下滑,如今其收盘价为8.11元/股(后复权为31元/股)。

  不过,即便在二级市场上波动较大,但在高股息之下,开滦股份依旧被诸多资金追随。

  2023年6月末,有51只基金持有该股;截至2023年9月末,有10只基金将开滦股份置于其前十大重仓股之中;中信证券也以606.58万股新进成为开滦股份第三大流通股东。

  此外,其也引得了北向资金的加仓。在去年第三季度,有着“聪明资金”之称的北向资金增仓527.21万股。

  公募、券商、北向等资金争先涌入,或是开滦股份在分红上极为豪气。同花顺数据显示,其税前分红率为8.2%,股利支付率为49.75%。拉长时间来看,自2004年至2022年的18年间,就进行了17次分红。其上市后累计派现47.27亿元。

  作为伯乐的中国信达自然获益匪浅。粗略计算,在开滦股份17次分红中,中国信达合计分得的金额约为7亿元。

  中国信达持有A股市值超250亿

  开滦股份只是中国信达A股版图的其中一员。Choice数据显示,截至目前,中国信达合计出现在21家上市公司的十大股东中。

  数据来源:choice

  可以看出,上述公司中不乏市场上的知名企业,比如此前被海尔集团青睐的上海莱士、中国船舶旗下的中国重工(维权)、中国动力等。

  倘若上述股份至今未减持,且按照1月9日上市公司的收盘价来计算,中国信达在A股的持有市值约为253亿元。其中,其持仓市值在10亿元级别的有甘肃能化、盐湖股份、中国动力、开滦股份、中国核建、方正证券、中国重工。

  不过,在A股深耕多年的中国信达近期已有多份减持计划,比如减持方正证券、中国动力、圣湘生物。

  而减持这些股权或能“补贴”家用。近两年,AMC均在回归主业,业绩受“缩表”影响较为明显。

  数据显示,自2020年至2023年上半年,其营收分别为1003.87亿元、977.31亿元、977.31亿元、342.98亿元,同比变动分别为4.41%、-2.65%、-17.13%、-16.87%;同期应对的股东应占溢利分别为121.58亿元、110.35亿元、53.02亿元、35.48亿元,同比变动分别为1.89%、-9.24%、-51.95%、-21.30%。

  对于收入总额的下滑,中国信达在年报中指出,主要是因为存货销售收入、不良债权资产公允价值变动及以摊余成本计量的不良债权资产收入较上年同期下降,部分被利息收入的上升所抵销。

  上述收入中,存货销售收入2022年上半年的70.390亿元下降69.7%至21.328亿元。这部分收入下滑系去上半年信达地产交付项目规模同比减少,房地产销售收入下降。

  值得一提的是,房地产销售收入下滑的同时,毛利率也在下滑。根据其半年报,其房地产销售毛利润率由2022年上半年的15.9%下降至2023年上半年的15.0%。

  处于“缩表”周期的AMC们,正在逐步清退一些股权,回归主业。

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责任编辑:杨红卜